建议重点关注文娱轻工和包装纸领域。文娱轻工板块随着龙头企业率先向微笑曲线两端不断升级,从制造向创造转型的局面逐步打开,玩具、文具及乐器制造商将以全新的品牌形象出现,并借助渠道布局实现营销改善。重点推荐:邦宝益智、文化长城。造纸行业近期出现快速提价现象,其背后的主要推动力在于大宗商品价格上涨带来的成本提升以及补库存的需求;对于下游需求整体较好的纸种通过提价可以实现成本转嫁甚至提升吨纸盈利能力,建议重点关注提价落实较好的包装纸领域,原材料废纸的价格近期有明显下降,但我们认为这仅为短期调整而非上涨趋势变化的信号,我们预计短期内其价格仍有一定上涨空间,受益标的:山鹰纸业。
家具行业在消费升级和品质生活需求的推动下,预计大概率将实现逆地产周期增长,随着渠道、品类扩展等公司自身层面的边际改善逐步落地,预计业绩将步入稳步成长阶段。包装行业我们看好龙头企业获取优质订单、跟进式布局建厂以及不断拓展下游客户类型的能力;随着互联网+在包装领域的应用,信息追踪、产品溯源、大数据分析以及精准营销将进一步提升营销效率,包装生态圈悄然形成。
市场回顾:上周轻工制造行业板块上涨0.01%,而上证综指下跌0.33%。个股方面,奥康国际、新华锦、宜宾纸业涨幅较大,分别为+14.20%、+11.91%、+8.96%;邦宝益智、美盈森、康欣新材跌幅较大,分别为-18.65%、-5.37%、-4.89%。
