国家搞大基建对抗经济衰退，下半年订单恐成泡影

　　纸引未来网讯 在房地产被冰冻，出口面临巨大变数的情况下，中国政府惟有依靠大基建来对抗“衰退”。因此，没有任何迹象表明，促进内需拉动消费的时刻即将到来。2018年下半年，寄望出口与内需回暖的民营企业老板，恐怕会非常失望了!

　　中国的企业大致可分为国有垄断企业，私营企业和外资企业，相信大家都能扒拉得一清二白。但如果小编告诉你，中国经济其实只有两种类型——即大众消费驱动型和国家投资驱动型，相信没有几个人能搞清楚其中的利害关系。
 

　　所谓国家投资驱动型，就是政府把财政收入中的大部分用于城市建设和铁公基建设，而参与其中的国有垄断企业，就属于典型的投资驱动型企业。这里面涉及的行业包括电力、化工、水利、航空、烟草、金融、军火、证券、公交、石油、天然气、电信、铁路运输、能源等国有垄断行业。
 

　　所谓大众消费驱动型，就是将更多投资置放于民生相关领域，通过提高居民消费水平来拉动经济增长。涉及的行业主要有纺织服装、食品饮料、电子电器、出口商品、建陶卫浴、家具灯饰、包装印刷等为数不多的领域，绝大多数民营企业和几乎所有的外资企业，均属于这一类型。

▲上图为世界银行数据，上边绿线为美国数据，下边蓝线为中国数据
 

　　通常来说，国家投资偏向于供给侧，而大众消费则偏向于需求侧。当国家把大量资金用于铁公基和高溢价房地产建设时，一般属于供给侧行为，比如过去两年的供给侧改革;当国家把大量资金用于居民消费时，通常属于消费侧行为，比如08年后的居民收入倍增计划。
 

　　很不幸，过去十年时间，国进民退、人民币外升内贬、疯狂的房地产和铁公基、新四座大山压顶等，我们都能看到国家投资碾压大众消费的影子。
 

　　大众消费订单断崖下滑

　　进入2018年，由于持续十年的国家投资驱动耗费甚至透支了大量财富，导致大众消费驱动渐失动力。特别是消费驱动的主要源动力出口贸易，受到中美贸易战的影响，民营企业的订单出现断崖式下跌。而且，随着中美贸易战进入白热化，大众消费驱动型中的出口企业将面临灭顶之灾。
 

　　用一句比较形象的比喻，黄土已经埋到民营企业的脖子了。
 

　　1、电子、电器行业：小厂破产倒闭，大厂举步维艰

　　2018年，全国的电子电器行业不由分说地出现了大洗牌，一些中小型厂家纷纷破产倒闭，而大型厂家则面临着极大的库存和资金压力。

　　“短短2、3个月，周边跑路、关厂、破产的厨电企业，就高达50多家，有的时候一天就是好几家工厂，一夜之间老板就不见了，留下一堆烂摊子。厂房是租的，还拖欠上游供应商的货款，并将很多下游经销商拖向泥潭”。而在另一个小家电制造之都浙江奉化，业内的朋友也印证了同样的消息，大量企业正被市场洗牌。

　　多位来自广东中山、顺德一带的厨电企业人士透露，今年以来厨电市场订单萎缩一半(包括华X、老X、方X这些一线品牌)。作为国内一线品牌的电器行业，龙头老大们长达8个月的付款周期，也暴露出企业所面临的困境。
 

　　2、房地产相关行业：渐渐陷入冰封

　　自2003年国家将房地产列为支柱行业开始，带有浓厚国家投资驱动型气息的房地产行业一路撒腿狂奔。到了2018年，供养房地产的六个钱包接近干瘪，相反，很多人被企业经营贷、房贷、车贷、消费贷、教育贷、民间借贷、高利贷等“七个贷款”压得喘不过气来，与房地产息息相关的建陶、五金、卫浴、家电、家具、灯饰等数十个行业，也一并陷入冰封。

　　受国家严厉的调控和不断推出的新政影响，北京燕郊的楼市已经是断崖下跌，合肥的房价跌跌不休一片死寂，厦门更是出现一轮激烈的断崖式下跌，极端情况甚至出现楼价腰斩，地价归零的惨状。
 

　　终于，在房多们自我壮胆式的叫嚣声中，“房住不炒”一步步地实锤落地，甚至丝毫没有引起多大的波澜。与房奴一样不堪重负的，还有无数为房地产提供配套服务的建陶、五金、卫浴、家电、家具、灯饰等行业的企业。
 

　　3、纺织服装行业：外单流失，内单连续多年不景气

　　中国的纺织服装行业，曾经是一个鲜花着锦、烈火烹油的行业。是一个一度占据出口半壁江山，把中国由一个负外储国变成拥有最多4万亿外储的首功之臣，更是解决了1.7人就业的定海神针。然而，近十年来，这个行业却不可思议地速朽了。

　　首先，中国不断高涨的制造业成本，将劳动密集型的纺织服装业驱赶到东南亚等地。青山商事、优衣库、阿迪达斯、彪马、奈克等世界纺织服装巨头纷纷把订单迁移出去。自中美贸易战开打以来，阿迪与彪马等世界知服装品牌正加速把订单转移出去。

　　从2012年开始，受到产能过剩、盲目扩张和人民币外升内贬的影响，中国的服装业经历了连续六年的关店潮。李宁、匹克、森马、美邦、波司登、七匹狼、九牧王等国内服装行业知名品牌无一幸免。2018年，百丽、达芙妮、富贵鸟等品牌不但没走出困境，反而日渐凋零。
 

　　4、包装印刷业：作为消费型经济的晴雨表，订单大幅下滑

　　包装印刷行业作为所有大众消费品行业的配套行业，堪称大众消费景气指数的晴雨表和计量器。但一个不容辩驳的事实是，这个行业订单也出现大幅下滑。

　　在三级纸箱厂行业，老板们普遍反应订单量减少两到三成。即便是一些实力雄厚的上市包装企业，包装印刷订单数量也普遍下滑20%左右。

　　在上游的造纸行业，上半年纸厂停机函数量首次超过涨价函数量，大的造纸厂几乎每月都发出停机消息，尽管废纸进口量大幅减少，但是纸业市场仍然异常疲软。相反，白卡铜版出现了最高2000元/吨的大幅下滑，包装纸厂家拼尽全力也无力扭转纸价节节下挫的不利局面。
 

　　国家投资势头不减，下半年消费订单更悬了

　　进入2018年下半年，面对美帝国主义“卡脖子”，大量民企破产倒闭的空前挑战。国家是否会勒住投资驱动的缰绳，转而把资金驱赶到消费端呢?现状显然是相当不乐观的。

　　1、从刚刚公布的统计数据来看，上半年GDP增长6.8%，财政收入增长10.6%，但外贸顺差收窄26.7%，居民收入增长6.6%。看出几个意思了吗?整体居民收入没跑赢通胀，考虑到分配不均衡的问题，大多数人可支配收入应该减少了。

　　2、铁公基作为国家投资驱动的主战场，其变动情况直接决定着大众消费的兴衰。2018年上半年，仅仅上海、重庆、山西、浙江、安徽、福建、山东、河南、广东、海南、贵州、陕西、宁夏13省市完成的重大项目、重点工程投资，就达到了34175.27亿!也就是说，在“企业去杠杆”、“控制地方债规模”的上半年，大基建进一步掏空了大众需求!

　　3、外贸出口形势岌岌可危。过去十年，由于价值观等方面的分歧，中国和西方国家在政治经济关系上嫌隙丛生。从欧美日相继不承认中国市场经济地位，到美国悍然发动中美贸易战，接着到欧美日达成自由贸易协定后携手对付中国，到最后，惊恐莫名的外企开始把仅存不多的订单从中国转移到东南亚和印度等地。

　　4、下半年居民去杠杆不利消费。过去十年，中国经济的繁荣，多多少少是靠透支消费而带来的。以全民买车为例，中国制造尚处于世界制造产业链的末端，企业利润十分微薄。加上中国分配悬殊，财政投入中民生占比太小，是一个典型的国富民穷的国家。这种国情，根本不适合普及小汽车，而应大力发展公共交通，也不适合购买昂贵的住房。然而，在虚假繁荣的掩盖和六个钱包的装逼式供养之下，小汽车疯狂地开进每一个家庭，房地产业一枝独秀。其后果不仅仅是透支了消费，在下半年国家推动居民去杠杆，力保金融不出现系统性风险的情况下，大众消费根本指望不上了。
 

　　在房地产被冰冻，出口面临巨大变数的情况下，中国政府惟有依靠大基建来对抗“衰退”。因此，没有任何迹象表明，促进内需拉动消费的时刻即将到来。2018年下半年，寄望出口与内需回暖的民营企业老板，恐怕会非常失望了!