2018年我国包装纸行业供需格局分析

 

　　一、包装纸行业的概况

 

　　我国包装纸主要以废纸为生产原材料，主要包括白板纸、箱板纸、瓦楞原纸及其它纸板等，广泛用于包装食品、药品、家用电器、日用百货、针棉织物、文化用品等，使用范围覆盖国民生产、生活各个领域，是我国纸及纸板消费量占比最大的纸种之一。

 

　　全国纸及纸板生产量、消费量对比
 

　　（数据来源：公开数据整理）

 

　　纸包装受益于易加工、易保存、运输方便、可印刷及可回收降解等特点，符合“绿色包装”发展趋势，对塑料、金属及玻璃等包装材料的替代性逐步增强。自2008年开始，中国的纸包装需求量始终以年均6.5%的速度保持增长，增速远高于世界其他国家。

 

　　包装纸相对于整体造纸行业集中度较高。近几年在环保政策限制下，部分中小型包装纸生产企业先后关停限产，导致包装纸产能总体缩紧，行业出清给龙头企业拓展市场份额提供机遇。

 

　　二、市场需求分析

 

　　造纸行业是国民经济基础性原料行业，受经济增速影响明显，近年受经济增速下行压力等因素影响，我国造纸业出现了增速放缓甚至负增长现象，但是箱板纸、瓦楞原纸等包装用纸因下游需求加大等因素影响保持了良好的增长态势。但目前我国正在实施供给侧改革，造纸行业去除落后产能的效果显著，部分造纸企业限产、停产，包装用纸供需格局紧张。产能过剩度同比开始下降，在环保压力下，受排产紧张等因素影响，部分地区纸企仍然处于停限产状态，而下游采购积极性开始高涨，行业的库存开始减少，国内包装用纸供应状况开始出现持续紧缺状态。

 

　　1、涂布白板纸市场

 

　　涂布白板纸是在原纸板上涂布白色涂料后，经整饰加工制成的机制纸板。涂布白板纸涂布面白度较高，平滑度、油墨吸收性和印刷光泽度都很好，主要用于单面彩色印刷后制作包装盒。在国家一系列政策实施下，国内涂布白板纸市场逐步回暖，受益于我国包装市场的增长，未来需求将会进一步上升。

 

　　2、箱板纸市场

 

　　箱板纸又称牛皮纸、牛卡纸，是纸箱用纸的主要纸种之一。主要是与瓦楞纸芯粘合后制成瓦楞纸箱，主要用于家用电器、日用百货、针棉织物、文化用品、中西成药等的外包装。我国国内箱板纸市场需求旺盛，除2013年受行业整体经济影响略有下滑外，整体保持增长态势。

 

　　箱板纸和瓦楞原纸是生产瓦楞纸箱的主要原材料，瓦楞纸箱被广泛用于快递包装。近年来我国网络购物快速发展，产品运输过程中的二次包装带动了箱板纸需求量上升。目前移动购物市场正在飞速发展阶段，典型电商企业也在逐渐向三四线城市甚至农村市场进行扩张，并带动国内箱板纸市场的需求增长。

 

　　3、瓦楞原纸市场

 

　　瓦楞原纸又称瓦楞芯纸。是构成瓦楞纸板波纹状中芯所用的原料纸，主要用作瓦楞纸板的瓦楞芯层(中层)，对瓦楞纸板的防震性能起重要作用，也可单独用作易碎物品的包装用纸。近年来进出口量保持在10万吨以内，国内市场供需平衡度较好。同样受益于电商网购数量及快递业的迅速发展，我国瓦楞原纸的需求量保持了良好的发展趋势，但近两年有下降的态势。根据数据显示，2018年1-4月我国瓦楞纸箱产量为997.92万吨，同比下滑1.37%。

 

　　2013-2018年中国瓦楞纸箱产量情况

　　（数据来源：公开数据整理）

 

　　三、行业供给因素分析

 

　　我国造纸业快速发展吸引了大量中小企业进入，产能在短时间内迅速扩张，由于新增产能中以低端产能为主，结构性产能过剩现象开始显现。“十二五”期间，市场需求呈现减缓态势，纸及纸板消费量由9,173万吨增至10,352万吨，年均增长率为2.4%。

 

　　1、环保要求的提高有效地淘汰落后产能

 

　　为促进行业健康发展，国家同时实施“节能减排综合工作方案”、《制浆造纸工业水污染物排放标准》等政策，明确将“资源、环境、结构”作为造纸业发展的主线，实施结构减排、工程减排及管理减排，对造纸源头、生产过程及终端污染物进行综合防治，针对草浆、较大污染源和重点流域制浆造纸企业进行整治。

 

　　2、进口废纸的限制制约行业产能盲目扩张

 

　　我国主要废纸进口国为美国、英国及日本等地，美国为主要来源。废纸市场和宏观经济密切相关，由于欧洲、美国、日本等废纸主要出口地区和国家经济复苏缓慢，导致可出口至我国的废纸货源不断减少，我国作为全球大废纸进口国，未来需要进一步提高国内废纸回收率，减少对国外进口废纸的依赖。

 

　　为调整我国造纸产业结构，我国在“十二五”期间加大了废纸回收利用，以废纸为主要原料的新建项目和计划新建项目增多，规模增大。目前废纸利用率已经达到世界较高水平，但废纸回收率增长较慢，仍处于世界较低水平，原材料仍然是未来制约我国造纸业发展的主要瓶颈。