暴涨暴跌 包装纸价遭遇“过山车”

　　纸引未来网讯 近年来，互联网消费规模的快速增长为纸包装行业的发展提供了需求保障。据中国造纸协会调查资料显示(如表1)，2017年包装用纸生产量以及消费量较2016年均有所增长，生产量同比增长2.85%，消费量同比增长4.90%。

图1 箱板纸、瓦楞纸价格变化趋势

　　一、箱板、瓦楞纸价走势相近

　　作为快递、礼品运输包装重要的原材料，箱板纸及瓦楞纸的生产量及消费量近年来增长的尤为明显。据中国纸业网统计数据显示(如图1)，2017年1月至2018年8月期间，箱板、瓦楞纸价格变化趋势相近。其中，受春节前后纸厂计划停机影响，2017年3月前价格小幅下降，但此后价格持续上升，并于10月达到价格最高点。随后，由于废纸政策影响，纸价11月份迅速回落，箱板纸价格随之跌至1500元/吨左右，瓦楞纸2000元/吨左右，且下跌趋势一直持续到2017年年底。

图2 灰底白板纸价格变化趋势

　　到2018年，1月至5月纸价保持平稳上升态势，与年初相比涨幅均超过了1000元/吨。而从5月至今，价格却持续走跌，截止至8月中旬，箱板、瓦楞纸价水平已回到年初水平，但近期受国家废纸政策影响，未来价格上涨的可能性将增大，箱板、瓦楞纸或将出现止跌企稳，甚至小幅反弹的情况。
 

　　二、灰底白板纸与箱板纸价格相近

　　据中国纸业网统计数据显示(如图2)，2017年至今，灰底白板纸价格变化趋势与箱板纸大体相近，但2018年之后，价格变化幅度明显小于箱板纸及瓦楞纸。5月之后，市场需求低迷，价格持续小幅走低。预计白板纸短期难有大的利好因素。

　　三、白卡纸价格波动小

　　相对箱板纸、瓦楞纸及灰底白板纸而言，相同期间内白卡纸价格波动幅度较小(如图3)，2017年1月至2018年3月期间，白卡纸价格整体呈上升趋势，3月至7月期间价格有明显下降，8月初白卡纸需求好转，价格小幅上涨。白卡纸经过长期的停机限产，渠道库存与纸厂库存已处于低位，尤其纸厂库存较少，因此涨价相对乐观，涨价趋势基本形成，但下游目前消化能力有限，提价能否同去年一样连续进行尚缺乏信心。

　　四、行业集中度加速提升

　　据国家统计局统计数据显示，2017年我国规模以上纸及纸板生产企业月2754家，比2016年的2757家减少3家。2017年造纸企业生产量排名前30的纸企总产量约为6566.87万吨，占全国总产量近60%。其中，包装纸生产量排名前3的纸企总生产量约为2427万吨，占全国包装用纸总产量近40%，产能集中度比其他纸种要高。
 

　　如表2所示，近年来我国造纸行业集中度逐渐提升。从2006年的分散竞争型，到2017年的低集中竞争型，行业竞争不断加剧。

　　行业集中度的提升有助于资源的优化配置，在市场竞争中产能不断扩大的龙头纸企更容易实现规模经济，占据成本优势，在价格战中具有明显优势。
 

　　2017年以来，玖龙、理文、山鹰、太阳等纸企纷纷在海外布局新产能的同时，众多纸企因环保等问题面临大面积关停、整改。目前，我国造纸行业产能扩张速度趋缓，加之近年环保趋严，供给侧改革等一系列政策手段的实施，必然导致一些生产技术落后的中小型纸厂的淘汰。