观点分析：中国生活用纸的未来之路会复制美国吗？

 

　　作者：夏敏，费雪国际公司的资深顾问，从事文化纸、包装纸、生活用纸及商品浆等行业10余年，为行业以及金融机构投资者在企业战略、市场分析、企业并购尽职调查及项目可行性研究领域完成多宗项目。

 

　　纸引未来网讯  中国生活用纸的未来发展，尤其是生活用纸人均消费量的增长潜力到底还有多大呢？对于这个问题，人们通常习惯于参考发展水平较高的美国生活用纸市场，不过，未来中国的生活用纸消费可能并不会完全复制美国之路。

 

　　随着中国人民消费水平的提高以及消费习惯的改变，人们已经越来越习惯用纸来代替过去的手绢和抹布，生活用纸领域也成为了在中国投资的热点。

 

　　2010～2017年，中国生活用纸产能发展迅猛，增长为原来的三倍，年复合增长率为19%，如图1。2013年，中国超越美国，成为全球生活用纸产能最大的国家，之后始终保持领先地位，如图2。

 

　　庞大的人口基数决定了生活用纸在我国仍有很大的发展潜力，但是具体而言，中国生活用纸的未来发展，尤其是生活用纸人均消费量的增长潜力到底还有多大呢？对于这个问题，人们通常习惯于参考发展水平较高的美国生活用纸市场，不过，未来中国的生活用纸消费可能并不会完全复制美国之路。

 

　　一般情况下，人均生活用纸需求通常与一个国家的人均GDP成正比。如图3所示，中国目前的人均GDP低于美国，人均生活用纸消费量自然也远低于美国。那么，如果未来中国的人均GDP比肩美国，人均生活用纸消费是否也会达到美国的现有水平呢？这却是不一定的，因为除了GDP这个宏观因素之外，生活用纸消费水平还与一个国家居民的生活习惯有关，居民生活习惯可以看做影响生活用纸消费的微观因素。例如，如图3所示，加拿大、德国、中国台湾和澳大利亚四个国家和地区的人均GDP基本相同，但是人均生活用纸消费量却相差甚远，这就与每个国家或地区不同的社会文化和生活习惯有关。

 

　　因此，当我们对比中美两国的生活用纸行业发展时，同样需要关注两国居民的习惯差异。对于美国家庭而言，每年43%的饮食支出用于外出就餐，因此在美国，公共领域和商业服务消耗的生活用纸体量巨大，占据全国生活用纸消费的30%以上，如图4所示。而在中国，商业服务耗纸量仍相对较低，不过近几年随着我国外卖业务的崛起和发展，这一领域的消耗量应该会有明显增长。

 

　　不过由于中美两国的习惯差异，未来中国外出就餐以及商业服务的生活用纸消费是否会达到美国的高度，却并不好说。因为对中国家庭而言，通常在年轻夫妻有了孩子之后，夫妻两人的父母通常会帮忙照顾孩子，并给年轻人做饭，这在很大程度上降低了年轻人外出吃饭的频率，也更加经济实惠。

 

　　此外，如图5所示，中国对商品纸浆的依赖更加明显，因为多数中国纸企目前并不能实现林浆纸一体化，这就意味着我国生活用纸产品受商品浆价格变动的影响更明显。使用再生浆是降低产品成本的有效途径之一，不过由于政府相关政策的规定，除了厕纸之外，面巾纸、手帕纸等更高要求的生活用纸不允许使用再生浆造纸，而且中国消费者对再生浆的认可度较低，他们通常认为，再生浆没有原生浆干净和放心。

 

　　如图6所示，中国生活用纸大量使用化学浆造纸，而再生浆使用量有限，在这种情况下，造纸企业开始谋求新的思路降低成本，例如降低纸品的尺寸等。比如，中国很畅销的清风品牌手帕纸的尺寸（21cm×21cm）就比美国的Kleenex手帕纸尺寸（21.8cm×21cm）略小，中国麦当劳用的餐巾纸都是用原生浆制造，尺寸为25cm×26cm，而美国麦当劳所用的纸使用再生浆制造，尺寸为30.5cm×33cm。因此，即使中国的人均GDP达到美国的水平，人均生活用纸消费量也可能并不会复制美国的发展之路。

 

　　如图7所示，如果以美国为基准，那么中国的生活用纸产量还有2300万吨的发展潜力，不过中国应该不会达到这一高度，可能用日本和韩国作为参考会更加准确，因为中日韩的社会文化更为相似，并且都属于纸浆外部依赖度较高的国家。以日本为参考的话，如果中国人均GDP发展到日本的水平，那么未来中国生活用纸产量大概还有1100万吨的发展潜力。