白卡四巨头盯上6000亿规模的外卖市场，包装迭代可带来250亿的增量市场

　　近日APP抢购博汇纸业的消息在业内被刷屏，部分人士分析，APP可能是盯上了这块大蛋糕。据说明年或有政策强推纸质餐盒，而白卡纸盒可能成为外卖塑料餐盒最佳替代品。

　　据悉，2019年外卖市场规模有望突破6000亿，但外卖塑料包装加剧白色污染，已被重点管控。食品级白卡纸以其超高的坚挺度和平滑度、便于印刷，成外卖包装替代首选。

　　预计2020年外卖行业所需餐盒高达634.5亿个，每个白卡纸盒0.4元，替代空间超250亿。这将带来350万吨的食品级白卡需求，需求增近30%。

　　目前白卡纸产能基本维持在1200万吨左右，四大龙头市占率83%，寡头议价能力较强。龙头APP市占率为31%，博汇22%（已被APP收购），晨鸣18%，太阳市场占有率为12%。其余的被斯道拉恩索和其它厂商瓜分。

　　根据招商证券的分析，2019年我国外卖市场规模有望突破6000亿。随着外卖行业对塑料材料的消耗不断上升，加剧了白色污染。面对这场环保危机，各地的限塑法令趋严，外卖行业食品包装所用的塑料制品也被纳为管控重点。在环保趋严背景下，食品级白卡纸是未来替代塑料外卖包装首选，有望获得广阔的市场空间。白卡纸包装具有超高的坚挺度和平滑度、可以匹配各种印刷颜色和材料。

　　据保守计算，白卡的替代空间仍超250亿，并将带来350万吨左右的食品级白卡需求，需求增近30%。推算过程如下：线上餐盒数量534.5亿个。2018年日均外卖单数已经达到3390万单，假设订单增速20%，平均每单使用餐盒数量是3个，则2020年线上外卖使用餐盒数量是534.5亿个。线下餐盒数量100亿个。线下就餐后20%的外带比例，可以测算得到线下餐饮门店一年外带的餐盒数量是接近100亿个。每个餐盒平均价格0.4元的价格测算，可以看到外卖行业带来的需求增长大约254亿元。

　　目前白卡纸产能基本维持在1200万吨左右，后期也不大可能继续产能扩张。行业格局稳定集中度高，四大龙头企业合计市场占有率超过80%，其中APP市场占有率为31%，博汇22%（已被APP收购），晨鸣18%，太阳市场占有率为12%。整体上看我国白卡纸行业集中度高，寡头趋势明显，行业议价能力较强。

　　目前外卖包装这块蛋糕绝大多数是由塑料餐盒厂家瓜分，但现在生物浆模塑餐盒、白卡餐盒和可循环塑料餐盒都在争抢这一蛋糕，未来鹿死谁手还难以判定。