11月原材料迷局解析 包装业何去何从

 

　　在此，小编想借助此文，来帮助大家捋一捋市场的确定性与不确定性因素，分析未来两个月的市场运行态势。

 

　　小编自9月下旬开始，提醒大家要准备应对原材料涨价。接下来的11-12月，小编还要提醒大家，那些预期原纸、塑料膜等包装原材料要大幅回调的人，很可能又要踏空了。

 

　　从2017年开始，小编已经不把市场供需平衡作为判定原材料走势的基础论据。原因很简单，当原材料涨价不是主要由下游需求推动时，推动涨价的因素变成了供给侧改革、环保限产、双控限能、禁止洋垃圾等政策因素，以及上游企业面对销量减少时必然涨价的新问题。

 

　　供给侧改革之下，上游原材料产能十分集中，定价权掌握在上游手里，发动涨价轻而易举；经历了几年的冬季环保限产不仅没有减缓，反而有愈来愈紧张；禁止洋垃圾后，国内大厂不得不高价从第三国进口废纸浆，废塑料母粒，因为中国是出口国，这些原材料国内根本供应不上，这就进一步推高了原材料价格；当前，能耗双控与煤超疯对原材料的影响，可能远超过去任何一何政策调整，由于其引发的各行各业成本上涨，还没有完全释放出来，这一轮原材料涨价没那么快平息。

 

　　再来说说销量减少，必然导致原材料商涨价的新问题。

 

　　供给侧改革并没有按照预期的那样限制住上游产能，反而变本加厉，造纸、塑料膜行业产能大跃进不发不可收拾。然而，国内的消费水平早就步入了顶峰，近两年的疫情扰动，虽然提振了出口，但对内需的负反馈效应，在未来几年者会持续显现出来。拥有定价权的上游原材料厂商面对销量的减少，只能通过价格上下波动来调动下游市场的情绪，虽然这种状况不可持续，但“医得眼前疮，剜却心头肉”的事情，有时候真的是迫不得已。

 

　　根据国家统计局今天公布的数据显示，受电力供应仍然紧张、部分原材料价格高位上涨等因素影响，10月，中国制造业采购经理人指数（PMI）比上月下降0.4个百分点至49.2%，连续两个月处于收缩区间，续创2020年3月以来新低。

 

　　这一数据表明，拉动上游订单的出口与内需两端均在放缓，而且，新冠疫情、环保限电、大宗商品涨价等还会进一步削弱消费市场的信心。

 

　　因此，上游原材料厂商将一方面不得不炮制类似“芯片短缺卖到汽车销量减少”的谎言来维持市场信心，另一方面则通过利用市场追涨杀跌的心理来维持足够多的利润，甚至获得超额垄断利润。

 

　　那么，很多人会说，按照过去的规律，这一波原材料涨价是否已经到头了呢？从塑料原粒来看，似乎已经看到了部分迹象。但对于工业原纸来说，情况却有所不同。但小编以为，这两类原材料在未来两个月大幅上涨的概率仍然比较大，这要取决于聚积在消费品购买侧与消费品供给侧的涨价洪水何时能冲破堰塞湖大坝。

 

　　目前来看，这一迹象似乎越来越明朗。因为，越来越多消费品价格均出现了大涨。

 

　　“十一”假期后，多个建材家居企业发布涨价通知，涉及水泥、玻璃、陶瓷、家居等领域。“最近听装修工长说，水泥和一些建材的涨价了。还在群里看到某瓷砖品牌方的通知，原来预订的品牌瓷砖涨价30%。”正在装修的丁女士暗自庆幸，自己已经完成了贴砖，但后面的流程依然逃不过涨价和缺货。

 

　　“双十一”将至日一则“快递调价”的消息引发市民关注：中通、圆通、极兔、韵达4家快递公司发布消息称，自10月8日起，在上海地区对低于实际运作成本的快递价格进行规范。

 

　　山东青岛某菜市场商户吕先生：比如生菜、菠菜、茼蒿、比其他菜都翻了一倍。小葱、香葱都涨了。浙江乐清市民：最近过来买，发现菜价确实比之前贵了。四川德阳蔬菜店负责人：国庆前黄瓜在3块5左右，现在基本上达到6块多了。

 

　　媒体消息称中顺洁柔10月28日发布调价通知函，公司拟将中顺洁柔旗下产品自2022年1月1日起进行价格调整，具体调整产品及价格将以公司负责业务近期送达的正式文件为准。

 

　　10月22日，国内炒货龙头洽洽食品在开盘后一小时左右涨停，报48.97/股。午间，洽洽食品发布了提价公告。自22日起，对公司葵花子系列产品以及南瓜子、小而香西瓜子产品进行出厂价格调整，各品类提价幅度为8%-18%不等。10月12日，“酱油一哥”海天味业已率先发布提价公告。

 

　　在日化领域，宝洁、联合利华等都宣布受成本涨价的影响，将对旗下洗发、沐浴、护肤等产品进行涨价。

 

　　消费品偶乐涨价没什么问题，涨了之后可能会回调下来，这些年大家都这么认为。但这一次的涨价似乎明显不同了，因为过去两年原材料涨价的成本并没有传导到消费端，因此，消费品涨价很可能是长期的，全局的。如果这种信息越来越明显，会引发消费品抢购热。如此一来，原材料必须趁热打铁，掀起涨价潮。

 

　　因此，11月原材料偶尔回调的可能性是存在的，但整体上应该是偏向上调。一旦消费品抢购热在11月内出现，那么11月原材料冲上新高并无悬念。